Den 1. juli 2025 blev rekonstruktionsforslaget vedtaget i Skifteretten i Holbæk. Vi er glade for, at det er lykkedes at finde en løsning for Odsherred Varme A/S, og at vi nu kan afslutte rekonstruktionsprocessen og komme godt videre.
Vedtagelsen af forslaget medfører cirka en halvering af selskabets gæld. Sammen med en optimering af selskabets drift betyder det, at vi nu har mulighed for at komme videre som et almindeligt varmeforsyningsselskab med en sund og bæredygtig økonomi.
Her kan du downloade det samlede forslag. Vi har også samlet en række spørgsmål og svar i forbindelse med rekonstruktionsforslaget, som du kan læse. Listen opdateres løbende, hvis der er behov for det.
Spørgsmål og svar om rekonstruktionsforslaget
Hvad betyder en rekonstruktion?
En rekonstruktion har til formål at genoprette en kriseramt virksomheds økonomi, så den kan fortsætte sin drift og undgå konkurs.
Det sker ved, at kreditorerne får forelagt et rekonstruktionsforslag – en form for redningspakke – som de skal stemme om.
Rekonstruktionsforslaget blev vedtaget på et møde i Skifteretten i Holbæk den 1. juli 2025.
Hvad er indholdet af rekonstruktionsforslaget – kort fortalt?
Rekonstruktionsforslaget indeholder forslag til, hvordan gælden til selskabets kreditorer håndteres. Gælden til selskabets kreditorer bliver cirka halveret og kommer til at udgøre i størrelsesordenen 750 mio. kr. Størstedelen af gælden skal selskabet tilbagebetale over de næste 45 år til de såkaldt finansielle kreditorer.
Derudover er der lagt op til en kontant betaling til de ikke-finansielle kreditorer umiddelbart efter, at rekonstruktionen ophører. Den endelige dividendeprocent (og dermed andelen af den gæld kreditorerne får dækket) afhænger af en række mulige tvister og udfaldet af disse
Rekonstruktionsforslaget indeholder også en række muligheder – kaldet ”upsides” – som kan være med til at forbedre det økonomiske resultat til gavn for både kreditorer og kunder.
Driften i Odsherred Varme A/S er, som en del af processen med at rekonstruere selskabet, også blevet optimeret.
I rekonstruktionsforslaget tales der om ”upsides” – hvad er det?
En “upside” er en mulighed for, at Odsherred Varme A/S kan forbedre sit økonomiske resultat med en efterfølgende fordeling af indtægten mellem de finansielle kreditorer og Odsherred Varme A/S. Det betyder, at en del af de finansielle kreditorers tilgodehavende kun betales, såfremt Odsherred Varme A/S får en indtægt på grund af disse upsides.
Rekonstruktionsforslaget forudsætter en afvikling af den bestående gæld over en afdragsperiode på 45 år, og upside-mekanismerne har til formål at sikre, at en del af den eventuelt overskydende likviditet, som selskabet måtte opnå via ekstraordinære indtægter, i et vist omfang tilgår kreditorerne, men samtidig efterlader selskabet med et incitament til at forfølge de mulige ekstraordinære indtægter med henblik på at forbedre selskabets økonomiske forhold, hvilket kan komme kunderne til gode.
Selskabets disponering over de potentielle ekstraordinære indtægter skal ske i overensstemmelse med den til enhver tid gældende lovgivning og andre regulatoriske rammer.
Eftersom selskabet er et hvile-i-sig-selv-selskab, vil ethvert økonomisk overskud som tilfalder selskabet ved en ”upside” komme kunderne til gode. Der kan for eksempel opnås en ”upside” ved at færdiggøre projekter, som allerede er tæt på at være gennemført.
De vigtigste upsides er knyttet til muligheden for at færdiggøre fjernvarmeprojekterne i Asnæs, Fårevejle Kirkeby, Vallekilde og Hørve. Det vil som udgangspunkt kun være der, hvor der allerede er udlagt fjernvarmerør.
Hvem har udarbejdet rekonstruktionsforslaget?
Rekonstruktionsforslaget er udarbejdet af rekonstruktørerne og den regnskabskyndige tillidsmand i tæt samarbejde med ledelsen i Odsherred Varme A/S.
Rekonstruktørerne er Christian Jul Madsen fra advokatfirmaet Kromann Reumert og Anders Hoffmann Kønigsfeldt fra advokatfirmaet Bech-Bruun. Den regnskabskyndige tillidsmand er Michael Bach fra Deloitte. Alle tre parter er udpeget af Skifteretten på baggrund af indstilling fra de finansielle kreditorer, Nordea og KommuneKredit.
Rekonstruktionsforslaget tager udgangspunkt i budget- og driftsforudsætninger, som er udarbejdet af selskabets ledelse på baggrund af en omfattende analyse af de tekniske, økonomiske, juridiske og regulatoriske forhold, der gør sig gældende for Odsherred Varme A/S.
Hvordan blev rekonstruktionsforslaget vedtaget
Rekonstruktionsforslaget blev vedtaget ved afstemning blandt kreditorerne i Skifteretten i Holbæk den 1. juli 2025. Af de fremmødte kreditorer stemte 99.6% for. Kommunekredit undlod at stemme.
Rekonstruktionsforslaget er bindende for alle kreditorer – også dem, der stemte imod forslaget eller valgte ikke at stemme.
Hvornår er forslaget gældende?
Forslaget blev vedtaget og stadfæstet den 1. juli 2025 i Skifteretten i Holbæk og er gældende fra denne dato.
Hvad betyder det konkret, at rekonstruktionsforslaget er vedtaget?
Godkendelsen af rekonstruktionsforslaget betyder, at rekonstruktionen ophører.
Rekonstruktionsforslaget er en langsigtet plan med en budgetperiode og samtidig betaling til selskabets finansielle kreditorer over 45 år. Planen tager udgangspunkt i selskabets nuværende drift og indeholder en aftale om betaling til både finansielle og øvrige kreditorer. Den gør det samtidig muligt at forbedre økonomien yderligere gennem færdiggørelse af nuværende og nye projekter.
Odsherred Varme A/S er nu et almindeligt selskab på lige fod med andre selskaber, med ordinær ledelse og forhold, der sikrer fremtidig økonomisk bæredygtighed.
Er der styr på økonomien nu?
Med forslaget er gælden cirka halveret. Det betyder, at der nu er balance mellem indtægter og udgifter, herunder i relation til drift, administration samt nødvendige investeringer og reinvesteringer.
Budgettet tager højde for de særlige og komplekse rammer, der gælder for fjernvarmeområdet, og er besluttet med henblik på at sikre en stabil og langsigtet drift. Det betyder, at økonomien i selskabet nu er bæredygtig.
Hvordan undgår vi, at dette sker igen?
Det var en række særlige forhold, der bragte selskabet i den nuværende situation. Siden er ledelsen blevet udskiftet, og Odsherred Varme A/S’ drift er i forbindelse med rekonstruktionsbehandlingen blevet gennemgået og optimeret.
Det betyder, at der er ryddet op i gamle strukturer, og at der blandt andet er etableret nye procedurer for både økonomistyring samt projektledelse og -opfølgning.
Ledelsesmæssigt vil der fremadrettet være særligt fokus på ansvarlig styring, transparens og langsigtet økonomisk sikkerhed.
Er resultatet af rekonstruktionen en midlertidig løsning?
Nej. Med rekonstruktionen er der skabt et økonomisk og strukturelt grundlag, som gør Odsherred Varme A/S økonomisk bæredygtigt på lang sigt.
Det er dermed en løsning baseret på en gennemarbejdet plan, der gør det muligt at drive selskabet fremadrettet som et almindeligt selskab.
Hvilken betydning har rekonstruktionsforslaget for priserne?
Rekonstruktionsforslaget har ikke indflydelse på priserne. De priser, der trådte i kraft den 1. juni 2025, er fortsat gældende. Priserne er fastsat med henblik på at sikre en sund økonomi fremadrettet som en del af optimeringen af virksomheden.
Det er vigtigt at være opmærksom på, at fjernvarmepriserne hos Odsherred Varme A/S har været meget lave gennem flere år. Det har desuden været gratis at tilslutte sig fjernvarme i det sydlige Odsherred, hvor der i de fleste forsyningsselskaber normalt opkræves et tilslutningsbidrag.
Er prisstigningen permanent?
Odsherred Varme A/S opererer efter det såkaldte hvile-i-sig-selv-princip. Det betyder, at økonomiske forbedringer og eventuelle overskud i vidt omfang vil komme kunderne til gode – enten gennem lavere priser eller forbedrede ydelser.
En prisnedsættelse vil kræve, at Odsherred Varme A/S over en længere årrække skaber overskud gennem effektiv drift. Vi vil målrettet arbejde på at forbedre vores økonomi til fordel for kunderne.
Kan de 1.200 udtrådte kunder få tilskud til varmepumpe?
Odsherred Kommune og Odsherred Varme A/S vil samarbejde om, at de områder, hvor omkring 1.200 kunder trådte ud af fjernvarmeordningen i maj, bliver frigivet fra fjernvarmeplanen så hurtigt, det er muligt. Det er en forudsætning for, at de udtrådte kunder kan søge om tilskud til varmepumpe.
Hvad sker der med fjernvarmeudrulningen i det sydlige Odsherred?
Fårevejle Vest
Det forventes, at arbejdet med at færdiggøre fjernvarmeudrulningen i Fårevejle Vest genoptages som planlagt i løbet af andet halvår 2025.
Asnæs, Fårevejle Kirkeby, Vallekilde og Hørve
Der er endnu ikke truffet beslutning om udrulningen af fjernvarme i de fire byer. Beslutningerne afhænger af den kommende bestyrelse samt tekniske og økonomiske afklaringer. Når der er klarhed, får berørte kunder direkte besked.
Hvorfor endte Odsherred Varme A/S i en rekonstruktion?
Odsherred Varme A/S blev taget under rekonstruktion, da selskabet ikke havde mulighed for at honorere sine lån efterhånden som de forfaldt.
Som led i rekonstruktionen er der gennemført en uvildig undersøgelse af ledelsesansvaret i forbindelse med tidligere investeringsbeslutninger. Undersøgelsen peger på en række centrale forhold, hvor der burde være handlet anderledes.
Hvilke konsekvenser er der for den tidligere ledelse og bestyrelse?
Der er allerede sket væsentlige organisatoriske forandringer. Direktionen er udskiftet, og selskabet har i forbindelse med rekonstruktionen fået en ny bestyrelse.
Den 21. april 2025 blev der udtaget stævning mod dele af selskabets tidligere ledelse som følge af deres påståede ansvarspådragende varetagelse af ledelseshvervet.
Hvordan har vi løbende informeret?
Odsherred Varme A/S har besvaret et stort antal aktindsigter fra forskellige interessenter og har også stillet sig til rådighed for spørgsmål fra både journalister og kunder. Nogle kunder har endnu ikke fået svar på deres henvendelser – det skyldes dels sagens kompleksitet, dels det meget store antal forespørgsler, vi har modtaget. Vi arbejder målrettet på at få svaret alle og beklager ventetiden.
Der er løbende sendt information direkte til kunderne via e-Boks og brev i forbindelse med større ændringer, og forsyningens hjemmeside er løbende blevet opdateret med relevant information.
Derudover har direktøren deltaget i borgermøder for at give direkte svar og være til stede i dialogen med borgerne.
Vi fortsætter med at informere løbende.